公司于2012年5月17日与南京医科大学第三附属医院的股东授权代表王顶贤签署《股权收购意向书》，拟在三附院改制为有限责任公司后收购其不低于60的股权。
1）仅为意向性协议，收购事项具有不确定性
2）有望复制宿迁模式，类似并购仍将延续
3）医疗服务营收占比进一步提升，将优化公司业务结构
4）估值和投资建议：
若不考虑三附院的收购，我们预计公司2012-2014年eps分别为0.46元、0.56元和0.63元。2012年随着金银花等核心原料价格的下降以及宿迁医院税率口径的统一，中成药和医疗服务两大业务板块都将实现恢复性增长。考虑到近期公司股价涨幅较大，当前股价对应于2012年和2013年业绩的pe分别为22倍和18倍，从peg角度来看已经基本合理。故我们暂时给予公司“增持”的投资评级。（研究所）
